8月14日，商務(wù)部正式發(fā)布《全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點(diǎn)總體方案》，其中提到在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及中西部具備條件的地區(qū)開展“數(shù)字人民幣”試點(diǎn)。文中提到，試點(diǎn)先由深圳、成都、蘇州、雄安新區(qū)等地及未來冬奧場(chǎng)景相關(guān)部門協(xié)助推進(jìn)，后續(xù)視情擴(kuò)大到北京、天津、上海、重慶等28個(gè)地區(qū)。稍早還有媒體報(bào)道，工農(nóng)中建四大商業(yè)銀行已經(jīng)開始內(nèi)測(cè)數(shù)字人民幣電子錢包（DC/EP）。這一系列消息正好呼應(yīng)了央行8月3日在2020年下半年工作電視會(huì)議上的精神，即今年下半年將積極穩(wěn)妥推進(jìn)法定數(shù)字貨幣研發(fā)試點(diǎn)。

　　對(duì)科技比較關(guān)注的讀者都應(yīng)該熟悉“區(qū)塊鏈”和“比特幣”這兩個(gè)概念。但對(duì)作為數(shù)字貨幣的“數(shù)字人民幣”，相信絕大部分讀者還很難準(zhǔn)確描繪出其存在狀態(tài)，大概能想象出其原理是用區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生的數(shù)字貨幣。但是，目前在世界上知名度很高的比特幣充其量只能算是數(shù)字貨幣的一種雛形，因?yàn)檠巯碌谋忍貛艃叭皇且环N投資品：價(jià)格波動(dòng)非常大，實(shí)際消費(fèi)場(chǎng)景很少。而央行發(fā)布的數(shù)字人民幣會(huì)像比特幣那樣嗎？

　　發(fā)行數(shù)字貨幣前提是保障幣值穩(wěn)定

　　在回答這個(gè)問題之前我們先來看一下早于我國央行推出的一種由主權(quán)國家發(fā)行的數(shù)字貨幣。今年7月23日，歐盟國家立陶宛開始正式發(fā)售一種名為L(zhǎng)BCoin的數(shù)字貨幣，這是全世界第一個(gè)由一國央行發(fā)行的數(shù)字貨幣。不同于比特幣的民間性質(zhì)，這款數(shù)字貨幣基于區(qū)塊鏈技術(shù)生產(chǎn)，由六枚數(shù)字代幣和一枚實(shí)物銀幣組成。它以99歐元的價(jià)格打包出售，首輪發(fā)行的2.4萬枚LBCoin可以直接與中央銀行以及專用區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交換。這表明，立陶宛還是采取了過度路徑，即在正式取代法定紙幣之前設(shè)置過度階段，此時(shí)發(fā)行的數(shù)字貨幣作為有限流通，并具有收藏價(jià)值的投資品。

　　“數(shù)字人民幣”也會(huì)采取LBCoin這種過度方式嗎？國內(nèi)金融系統(tǒng)為“數(shù)字人民幣”的推出做了哪些準(zhǔn)備？據(jù)媒體報(bào)道，中國銀行在一項(xiàng)名為“321工程”的項(xiàng)目中確定了數(shù)個(gè)試點(diǎn)數(shù)字貨幣的內(nèi)部場(chǎng)景，目前已在該行深圳等地內(nèi)部App試點(diǎn)部分內(nèi)部場(chǎng)景支付。用戶交易流程與目前已有的支付工具沒有明顯差異，即用戶綁定銀行卡后，可使用銀行卡充值DC/EP電子錢包，通過電子錢包完成支付。

　　從媒體報(bào)道中提到的數(shù)字人民幣功能來看，基本是先圍繞支付功能來展開的，即如何對(duì)數(shù)字錢包進(jìn)行充值、提現(xiàn)、轉(zhuǎn)賬、掃碼消費(fèi)等，并且與微信支付、支付寶等主流在線支付一樣必須綁定用戶的銀行卡，唯一可能的不同是數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)無網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)賬。

　　事實(shí)上，從央行層面來說，發(fā)行任何一種法定貨幣，不管是有形的紙幣還是無形的數(shù)字貨幣，其最基本的前提是保障幣值的穩(wěn)定。而傳統(tǒng)貨幣政策下防止通貨膨脹的主要手段之一是防止貨幣超發(fā)，然而目前數(shù)字貨幣的現(xiàn)實(shí)卻恰恰相反，不是超發(fā)而是少發(fā)了。前中國銀行副行長(zhǎng)王永利曾表示，數(shù)字貨幣可能一開始只是從替代M0（流通中的現(xiàn)金幣值總量）起步，但應(yīng)該盡可能替代所有貨幣，如果僅僅局限于替代M0，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力或投入產(chǎn)出的實(shí)際效果就可能大打折扣。筆者認(rèn)為，王永利所說的“大打折扣”可能暗示最終會(huì)影響幣值穩(wěn)定。這顯然與央行推廣“數(shù)字人民幣”的初衷不太匹配。

　　可能會(huì)有專家認(rèn)為，數(shù)字人民幣的發(fā)行總量很容易做到也很容易控制好，幣值穩(wěn)定不是大問題，畢竟央行完全可以出臺(tái)政策杜絕人為炒作數(shù)字人民幣，目前的關(guān)鍵應(yīng)該是老百姓對(duì)數(shù)字人民幣的接受度問題。那就先讓我們來分析一下數(shù)字人民幣的推廣步驟：第一步，如何兌換數(shù)字貨幣？目前已經(jīng)廣泛普及的金融電子化特別是電子支付手段的普及已經(jīng)從技術(shù)層面為這一步驟做好了充分準(zhǔn)備；第二步，在哪些場(chǎng)景下可以用數(shù)字人民幣？理論上只要央行認(rèn)定數(shù)字人民幣為通行法定貨幣，意味著所有可以用人民幣交易的場(chǎng)景以后都可以用數(shù)字人民幣來實(shí)現(xiàn)；第三步才是問題的核心，數(shù)字貨幣會(huì)和現(xiàn)在的人民幣紙幣一樣存款有利息嗎？而且會(huì)不會(huì)出現(xiàn)像比特幣那樣幣值不穩(wěn)定的情況呢？值得沉思。

　　銀行還會(huì)提供利息型保本業(yè)務(wù)嗎？

　　先來說利息的問題，紙幣時(shí)代我們存錢是有利息的，不管是在銀行卡里還是余額寶里，但數(shù)字人民幣讓商業(yè)銀行幫忙打理會(huì)有利息嗎？相信從技術(shù)層面完全可以解決利息計(jì)算的問題，那剩下來的問題是商業(yè)銀行還會(huì)給我們計(jì)算數(shù)字人民幣的利息嗎？有報(bào)道說，未來央行正式發(fā)行的數(shù)字人民幣還是會(huì)通過各大銀行來分發(fā)。按照區(qū)塊鏈技術(shù)的原理，所有數(shù)字人民幣其實(shí)都存放在個(gè)人或單位的數(shù)字錢包中，而不再需要像目前這樣存在銀行這樣一個(gè)金融中介手中。所說的銀行幫個(gè)人打理數(shù)字人民幣，其實(shí)就是銀行幫助用戶找到合適的投資對(duì)象，然后承諾用戶一定的投資回報(bào)，銀行倒過來提取收成中的一部分作為服務(wù)費(fèi)。這非常像目前的理財(cái)業(yè)務(wù)，甚至也會(huì)跟理財(cái)業(yè)務(wù)一樣，為吸納大量閑散資金組成一支數(shù)字人民幣投資基金，相信這種業(yè)務(wù)在數(shù)字人民幣時(shí)代會(huì)大行其道。這樣說來，銀行還會(huì)像過去那樣提供利息型保本業(yè)務(wù)么？這就難說了，因?yàn)閿?shù)字人民幣時(shí)代會(huì)極大考驗(yàn)商業(yè)銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)控制能力，相信到時(shí)還會(huì)有經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)健的商業(yè)銀行可以提供利息型保本業(yè)務(wù)，但利息會(huì)有多少就很難說了，而且也很難說央行會(huì)不會(huì)再出統(tǒng)一的利息政策。

　　至于幣值穩(wěn)定的問題，很難簡(jiǎn)單籠統(tǒng)的來回答。不過就目前情況來分析，出現(xiàn)數(shù)字人民幣一步到位完全取代紙幣的可能性很小，畢竟還有大量老年人等無法使用電子手段交易的弱勢(shì)群體存在。更大的可能性是，數(shù)字人民幣試點(diǎn)完成后應(yīng)該會(huì)足量供應(yīng)可供兌換，人民幣紙幣發(fā)行量慢慢減少，但這個(gè)過渡期可能會(huì)很長(zhǎng)。

　　在全面推行數(shù)字人民幣時(shí)，央行或許會(huì)設(shè)置一個(gè)自由過度階段，但不會(huì)像立陶宛發(fā)行LBCoin那樣僅作為一種限量的投資品，而是保證數(shù)字人民幣足量供應(yīng)，并與紙幣完全通用，即應(yīng)用場(chǎng)景完全一致，且都有利息，這是一種比較理想的狀態(tài)。這種狀態(tài)跟現(xiàn)在電子支付普及后的狀態(tài)類似，現(xiàn)在你的錢是紙幣及存在銀行卡里的數(shù)字，未來主要是手機(jī)電子錢包里的數(shù)字人民幣；關(guān)鍵的區(qū)別是，現(xiàn)在存取款或轉(zhuǎn)賬支付都需要平臺(tái)主要是銀行為你提供服務(wù)，未來數(shù)字人民幣時(shí)代完全是個(gè)人對(duì)個(gè)人的交易，不需要通過銀行等中介平臺(tái)，快捷且?guī)缀趿愠杀�，而這恰是它的誘人之處。（作者為資深媒體人）