中國(guó)醫(yī)藥產(chǎn)品制造及服務(wù)市場(chǎng)領(lǐng)先的綜合性醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集團(tuán)上海醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng) “上海醫(yī)藥”）日前宣布其下屬全資子公司康德樂(lè)集團(tuán)之下屬全資公司簽署購(gòu)股協(xié)議，以現(xiàn)金收購(gòu)“康德樂(lè)馬來(lái)西亞”100%的股權(quán)。

　　本次交易的基本收購(gòu)價(jià)格為 12億美元（“基本收購(gòu)價(jià)格”），交割時(shí)，該價(jià)格將剔除股東貸款金額及負(fù)債，并考慮當(dāng)時(shí)的現(xiàn)金余額，及運(yùn)營(yíng)資金的調(diào)整。最終收購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)約為 5.57 億美元（“預(yù)計(jì)最終收購(gòu)價(jià)格”）。

　　交易完成后，上海醫(yī)藥將持有康德樂(lè)馬來(lái)西亞于中國(guó)的業(yè)務(wù)實(shí)體（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“康德樂(lè)中國(guó)”）。與此同時(shí)，上海醫(yī)藥與康德樂(lè)集團(tuán)宣布結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，基于雙方各自?xún)?yōu)勢(shì)，共同開(kāi)拓全球醫(yī)藥及醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的巨大商業(yè)機(jī)會(huì)，包括打造創(chuàng)新醫(yī)療及醫(yī)藥業(yè)務(wù)模式，以更好地服務(wù)病患和消費(fèi)者。

　　上海醫(yī)藥集團(tuán)董事長(zhǎng)周軍表示：“在中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)綜合改革的背景下，上海醫(yī)藥戰(zhàn)略性收購(gòu)康德樂(lè)中國(guó)業(yè)務(wù)將有助于我們進(jìn)一步強(qiáng)化藥品流通領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，加快推進(jìn)向現(xiàn)代健康服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展戰(zhàn)略。我們還將通過(guò)分銷(xiāo)和零售業(yè)務(wù)的強(qiáng)化，有效拉動(dòng)制藥業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，切實(shí)參與和服務(wù)好國(guó)家健康中國(guó)戰(zhàn)略的落地�！彼�還表示：“中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)已充分融入國(guó)際市場(chǎng)，上海醫(yī)藥與康德樂(lè)集團(tuán)的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系在行業(yè)深度整合的當(dāng)今開(kāi)創(chuàng)了強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手的佳

　　話(huà)，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享的出發(fā)點(diǎn)也符合商業(yè)本質(zhì)。我們真切地期待抓住時(shí)代機(jī)遇，擁抱科技革命提供的增長(zhǎng)跳板，以服務(wù)醫(yī)患為宗旨，把上海醫(yī)藥盡快打造成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合性醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集團(tuán)�！�

　　在中國(guó)供給側(cè)改革的宏觀(guān)背景下，中國(guó)醫(yī)藥流通領(lǐng)域正迎來(lái)新一輪產(chǎn)業(yè)集中高潮。特別是在行業(yè)政策層面，以縮短藥品供應(yīng)鏈和降低患者負(fù)擔(dān)為宗旨的“兩票制”和取消以藥品加成為公立醫(yī)院收入來(lái)源的“零差率”等多項(xiàng)改革的全面落地，對(duì)藥品流通企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、營(yíng)運(yùn)效率、資金實(shí)力和物流配送等綜合能力提出了大跨度的升級(jí)要求，引發(fā)原有行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的深度變革，催化和加速了行業(yè)整合。

　　上海醫(yī)藥積極把握行業(yè)變革的歷史性機(jī)遇，堅(jiān)持存量增長(zhǎng)和收購(gòu)兼并相結(jié)合，加快推進(jìn)分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)的全國(guó)化布局，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，豐富代理品類(lèi)和凸顯特色產(chǎn)品，充實(shí)在信息和物流管理方面的能力并不斷創(chuàng)新服務(wù)模式，滿(mǎn)足終端對(duì)服務(wù)升級(jí)的迫切需求；同時(shí)不失時(shí)機(jī)地吸收行業(yè)變革催發(fā)的零售增量，發(fā)展 DTP 業(yè)務(wù)和零售電商創(chuàng)新服務(wù)�？档聵�(lè)中國(guó)業(yè)務(wù)與上海醫(yī)藥有高度的協(xié)同和互補(bǔ)性，是難得的大體量、高質(zhì)量資產(chǎn)。通過(guò)收購(gòu)后的整合協(xié)同，不僅將顯著提升

　　上海醫(yī)藥分銷(xiāo)業(yè)務(wù)整體的競(jìng)爭(zhēng)格局與產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，還將進(jìn)一步鞏固上海醫(yī)藥在多個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)與創(chuàng)新領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，加速整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　“在過(guò)去 7 年中，我們?yōu)槟芴峁┽t(yī)藥分銷(xiāo)業(yè)務(wù)服務(wù)于中國(guó)的廣大人民和患者深感榮幸和自豪�！笨档聵�(lè)集團(tuán)主席兼首席執(zhí)行官 George Barrett 表示�！拔覀円庾R(shí)到在中國(guó)成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者必須要具備龐大的規(guī)模�；�于這一考量，我們高興地宣布上海醫(yī)藥已與我們達(dá)成協(xié)議收購(gòu)康德樂(lè)在中國(guó)的分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。我們對(duì)中國(guó)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)取得的成就感到非常驕傲。他們專(zhuān)注打造的業(yè)務(wù)將在新的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)。在此我謹(jǐn)代表康德樂(lè)其他全體員工，感謝中國(guó)團(tuán)隊(duì)一貫的

　　專(zhuān)注態(tài)度，辛勤的工作以及對(duì)客戶(hù)和患者所傾注的努力和付出。”

　　作為中國(guó)第八大藥品分銷(xiāo)商，康德樂(lè)中國(guó)擁有 14 個(gè)當(dāng)?shù)刂变N(xiāo)公司，直接覆蓋全國(guó) 13 個(gè)重點(diǎn)城市，次級(jí)網(wǎng)絡(luò)覆蓋 322 座城市，服務(wù)近 11000 家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。收購(gòu)之后，上海醫(yī)藥分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)覆蓋的廣度與深度將得到極大的提升，一方面是強(qiáng)化了在上海、北京、浙江等核心區(qū)域的網(wǎng)絡(luò)深度，加強(qiáng)市場(chǎng)終端滲透，從而鞏固包括華東在內(nèi)的重點(diǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，另一方面是拓展了天津、重慶、貴州等尚未覆蓋的空白區(qū)域，加速實(shí)現(xiàn)全國(guó)網(wǎng)絡(luò)布局。上海醫(yī)藥的產(chǎn)品線(xiàn)還將得到有效擴(kuò)充，代理的藥品和非藥產(chǎn)品種類(lèi)與數(shù)量將有顯著增加，特別是進(jìn)口藥品總代理的品種數(shù)將躍居行業(yè)第一。

　　康德樂(lè)中國(guó)是中國(guó)領(lǐng)先的醫(yī)療器械分銷(xiāo)商、特質(zhì)藥代理商和第三方物流商之一，在中國(guó)有 17 個(gè)分銷(xiāo)中心，全國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)總面積約為 14.6 萬(wàn)平方米，冷藏存儲(chǔ)容量約為 7,000 平方米；為醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供技術(shù)驅(qū)動(dòng)的解決方案和端到端的供應(yīng)鏈管理。這部分業(yè)務(wù)的注入將有助于擴(kuò)大上海醫(yī)藥在醫(yī)療器械和特質(zhì)藥的業(yè)務(wù)規(guī)模和特色，提升與終端客戶(hù)的粘性。

　　在高值藥品直送（DTP）藥房領(lǐng)域，上海醫(yī)藥在華東、華北地區(qū)的 40 余家 DTP 藥房將與康德樂(lè)中國(guó)分布在 22 個(gè)城市的 30 家 DTP 門(mén)店合為一體，統(tǒng)一品牌、統(tǒng)一系統(tǒng)、統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)，形成中國(guó)領(lǐng)先的 DTP 品牌連鎖藥房網(wǎng)絡(luò)，成為國(guó)際制藥商新特藥進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的首選合作伙伴。

　　上海醫(yī)藥高度認(rèn)可康德樂(lè)中國(guó)的現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)，并樂(lè)見(jiàn)其留任。上海醫(yī)藥有意更好地發(fā)展多元文化，融合康德樂(lè)中國(guó)的管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提升國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平和商業(yè)運(yùn)營(yíng)效率。上海醫(yī)藥充分尊重康德樂(lè)中國(guó)現(xiàn)有的供應(yīng)商及客戶(hù)的權(quán)益，希望可以提供更加廣闊和長(zhǎng)遠(yuǎn)的互惠互利的合作空間，與商業(yè)伙伴一道共拓、共享未來(lái)發(fā)展成果。

　　本次交易收購(gòu)對(duì)價(jià)乃交易雙方在公開(kāi)競(jìng)標(biāo)過(guò)程中經(jīng)多輪公平磋商后訂立。所考慮的因素包括但不限于評(píng)估了目標(biāo)公司的歷史財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、市場(chǎng)稀缺程度、未來(lái)發(fā)展前景以及與本公司的協(xié)同互補(bǔ)價(jià)值。

　　摩根士丹利亞洲有限公司以及招商證券（香港）有限公司擔(dān)任上海醫(yī)藥本次交易的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，美國(guó)威嘉律師事務(wù)所以及中倫律師事務(wù)所為法律顧問(wèn)。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 陳頤）