近日,中國銀保監(jiān)會課題組首次發(fā)布《中國影子銀行報告》(以下簡稱《報告》)!秷蟾妗凤@示,截至2019年末,廣義影子銀行規(guī)模降至84.80萬億元,較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元;風(fēng)險較高的狹義影子銀行規(guī)模降至39.14萬億元,較歷史峰值縮減了12萬億元。其中,復(fù)雜結(jié)構(gòu)的交叉金融業(yè)務(wù)大幅壓縮。
長期以來,影子銀行游離于監(jiān)管之外,風(fēng)險隱蔽,交叉?zhèn)魅,被認為是2008年國際金融危機的“罪魁禍首”之一!秷蟾妗氛J為,影子銀行風(fēng)險具有系統(tǒng)性風(fēng)險特征。我國影子銀行隱患一度非常嚴重,經(jīng)過幾年努力,目前呈現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)勢頭。
影子銀行規(guī)模實現(xiàn)壓降,離不開近年來監(jiān)管的持續(xù)發(fā)力。據(jù)介紹,從2017年起,銀保監(jiān)會集中整治不規(guī)范的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財、表外業(yè)務(wù),經(jīng)過3年專項治理,取得明顯成效。銀保監(jiān)會首席律師劉福壽介紹,我國近年來對影子銀行的監(jiān)管得到國際組織和專業(yè)機構(gòu)的高度評價,認為中國降低影子銀行風(fēng)險從根本上維護了金融體系穩(wěn)定。
在相關(guān)治理取得積極成效的同時,《報告》也提到,中國影子銀行積累時間長,存量風(fēng)險較大,相當(dāng)多金融機構(gòu)仍然存在規(guī)模情結(jié),各類隱性擔(dān)保和“剛性兌付”沒有被真正打破,“賣者盡責(zé),買者自負”尚未真正建立,部分高風(fēng)險影子銀行可能借不當(dāng)創(chuàng)新卷土重來。
未來如何加強對影子銀行的監(jiān)管?銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人近日在接受記者采訪時表示,對影子銀行的監(jiān)管需要抓住其“銀行中心化”這一特征,未來要持續(xù)完善監(jiān)管制度和風(fēng)險監(jiān)測體系。
銀保監(jiān)會統(tǒng)計信息與風(fēng)險監(jiān)測部相關(guān)業(yè)務(wù)人員介紹,受金融體系結(jié)構(gòu)、金融深化程度以及監(jiān)管政策取向等因素影響,我國影子銀行呈現(xiàn)出一些與其他經(jīng)濟體不同的特點,即以銀行為核心,表現(xiàn)為“銀行的影子”。影子銀行資產(chǎn)端和負債端均與銀行密切相關(guān)。從負債端看,銀行是非銀行金融機構(gòu)和影子銀行資金的主要提供方。舉例來看,基金公司私募資管業(yè)務(wù)一半資金來源于銀行,資金信托40%以上的資金完全依賴于銀行。從資產(chǎn)端看,影子銀行的客戶絕大部分是銀行的客戶。
作為我國金融系統(tǒng)的組成部分,影子銀行在一定程度上彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白地帶。國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認為,影子銀行在客觀上滿足了部分特定群體的資金需求,不能將其簡單看作洪水猛獸,而要關(guān)注其對實體經(jīng)濟的影響。
銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人說,對影子銀行監(jiān)管不是要消滅影子銀行,而是要讓其規(guī)范發(fā)展。影子銀行不會消失,將和傳統(tǒng)金融體系長期共存,不同類型的影子銀行的作用和風(fēng)險水平差異較大,必須建立和完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。
這位負責(zé)人表示,未來監(jiān)管重點包括健全統(tǒng)計監(jiān)測、嚴防反彈回潮、建立風(fēng)險隔離、完善監(jiān)管制度等方面。根據(jù)銀保監(jiān)會課題組研究,影子銀行具有監(jiān)管套利特點,其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織形式始終在變化。由于影子銀行橫跨不同行業(yè),數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計算等問題依然存在,必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測,及時動態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類,特別是風(fēng)險演進路徑和風(fēng)險水平變化情況。(經(jīng)濟日報記者 陸 敏)
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