儲(chǔ)能已經(jīng)跟光伏“強(qiáng)綁定”了,寧德時(shí)代補(bǔ)不上這塊短板,可能前功盡棄。
文|《中國(guó)企業(yè)家》記者 潘俊田
曾毓群的確要出來(lái)給自己“降降溫”了。
9月27日晚,寧德時(shí)代創(chuàng)始人曾毓群罕見(jiàn)公開(kāi)回應(yīng)媒體報(bào)道,表示“暫未考慮收購(gòu)包括一道新能在內(nèi)的光伏企業(yè)”。
此前,寧德時(shí)代背著錢(qián)袋子,“著急”入場(chǎng)光伏圈,被傳得眾人皆知。
9月9日,就有媒體報(bào)道這家動(dòng)力電池巨頭欲以40億元的價(jià)格收購(gòu)一道新能,后者位列國(guó)內(nèi)光伏組件出貨量第8名。之后傳聞繼續(xù)升級(jí),潛在收購(gòu)對(duì)象變成了光伏組件四巨頭——隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技,甚至有“必取其一”的氣勢(shì)。
即便曾毓群出來(lái)辟謠,但光伏行業(yè)里“幾乎”沒(méi)人信。記者溝通中發(fā)現(xiàn),行業(yè)里有一個(gè)基礎(chǔ)的共識(shí):寧德時(shí)代并未放棄光伏業(yè)務(wù),也不可能放棄光伏業(yè)務(wù)。
因?yàn)橐呀?jīng)成為寧德時(shí)代第二大業(yè)務(wù)的儲(chǔ)能“不容有失”。剛剛發(fā)布的2024年半年報(bào),動(dòng)力電池業(yè)務(wù)依然是其大頭,占總營(yíng)收的68%,儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比上升到17%。重要的是,動(dòng)力電池業(yè)務(wù)營(yíng)收同比減少了19.2%,儲(chǔ)能業(yè)務(wù)同比卻增長(zhǎng)了3%。
這還是在它被“圍攻”的情況下發(fā)生的。幾乎所有中型規(guī)模以上的光伏企業(yè)在2023年開(kāi)始進(jìn)軍儲(chǔ)能市場(chǎng),在光伏價(jià)格極度內(nèi)卷的背景下,光伏企業(yè)把儲(chǔ)能作為利潤(rùn)點(diǎn),瘋狂向客戶(hù)推銷(xiāo)“‘光伏+儲(chǔ)能’一體化”的概念。
今年開(kāi)始,國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能市場(chǎng)因光伏企業(yè)的涌入均迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。截至8月,國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)49.03GWh,市場(chǎng)規(guī)模約500億元,同比增長(zhǎng)達(dá)到128.9%,美國(guó)、歐洲、中東等市場(chǎng)的增速也均超過(guò)100%。
而寧德時(shí)代沒(méi)有光伏業(yè)務(wù),在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中“少一塊”,很被動(dòng),相當(dāng)于將儲(chǔ)能市場(chǎng)“拱手相讓”。
在浙江一家鋰電池企業(yè)的工廠里,工人們?cè)诿χ褍?chǔ)能電池放進(jìn)鐵皮柜里,鐵皮柜上的品牌標(biāo)志屬于一家光伏企業(yè)。該企業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者,這批產(chǎn)品是光伏企業(yè)訂購(gòu)賣(mài)給歐洲市場(chǎng)的,“它們有客戶(hù),從我們這里采購(gòu)儲(chǔ)能電池”。
在儲(chǔ)能最核心的新市場(chǎng)——中東,寧德時(shí)代也在慢慢“離席”。陽(yáng)光電源之前主要由寧德時(shí)代供貨,但在其在中東新簽訂的7.8GWh項(xiàng)目中,變成了與中創(chuàng)新航合作。
“現(xiàn)在的中東市場(chǎng),基本上是‘結(jié)對(duì)子’。”被一家光伏企業(yè)派去沙特負(fù)責(zé)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的小吳告訴記者。掌握客戶(hù)資源的集成商更青睞本身實(shí)力較弱的電池企業(yè),以讓自己能在合作關(guān)系中占據(jù)一定的主導(dǎo)地位。
雖然寧德時(shí)代管理層并沒(méi)有公布過(guò)多對(duì)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃,但在新能源汽車(chē)激烈的價(jià)格戰(zhàn),以及增速放緩的當(dāng)下,儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是明確的潛在增長(zhǎng)點(diǎn)。其他動(dòng)力電池公司也早就開(kāi)始下手,比如比亞迪已經(jīng)在非洲和南美洲推廣自己的光伏業(yè)務(wù)。
本來(lái)面對(duì)著一個(gè)好的并購(gòu)機(jī)會(huì),光伏行業(yè)經(jīng)過(guò)近一年的價(jià)格戰(zhàn),一些腰部企業(yè)面臨市場(chǎng)“出清”。相比于股價(jià)高點(diǎn),很多光伏企業(yè)的市值都縮水近九成。但“心急”的寧德時(shí)代,手握巨額現(xiàn)金,卻沒(méi)有處在一個(gè)好的談判狀態(tài)上。
或許真如曾毓群所說(shuō),寧德時(shí)代不會(huì)收購(gòu)一家光伏企業(yè),但誰(shuí)都明白,它肯定繞不過(guò)光伏。
寶座動(dòng)搖
如果一塊電池既能適配新能源汽車(chē),又能適配儲(chǔ)能系統(tǒng),絕大多數(shù)電池企業(yè)在前兩年都會(huì)選擇前者,它們誰(shuí)都想不到儲(chǔ)能也會(huì)成為一個(gè)萬(wàn)億級(jí)行業(yè)。
儲(chǔ)能開(kāi)始被重視,是在2021年之后。各省逐步印發(fā)新能源強(qiáng)制配置儲(chǔ)能電站的政策:每建一個(gè)光伏電站,就需要配置光伏容量大約15%的儲(chǔ)能電站。
海外市場(chǎng)空間也在那時(shí)被打開(kāi)。海外電價(jià)在2021年經(jīng)歷了較大波動(dòng),投建儲(chǔ)能系統(tǒng)可以實(shí)現(xiàn)在電價(jià)低的時(shí)候買(mǎi)入電,電價(jià)高的時(shí)候賣(mài)出電,能極大穩(wěn)定投資回報(bào)率,甚至賺錢(qián)。
寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)也是在2021年開(kāi)始放量增長(zhǎng)。在前一年,這塊業(yè)務(wù)的營(yíng)收僅約20億元,占總營(yíng)收的3.86%,一年之后飆升至136億元,占總營(yíng)收約10%。
但那個(gè)階段還處在國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的快速增長(zhǎng)期,電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)都超過(guò)100%,鋰電池供不應(yīng)求,寧德時(shí)代的市場(chǎng)資源還是極度偏重在動(dòng)力電池業(yè)務(wù)上。
即便如此,寧德時(shí)代還是穩(wěn)穩(wěn)地占據(jù)儲(chǔ)能市場(chǎng)的頭部位置。當(dāng)時(shí),市面上已經(jīng)出現(xiàn)了像海辰儲(chǔ)能、瑞浦蘭鈞等專(zhuān)門(mén)做儲(chǔ)能電池的公司。
寧德時(shí)代的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)在海外則是綁定了全球最大的經(jīng)銷(xiāo)商——特斯拉。不為人知的是,特斯拉在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上的收入約60億美元,全球市占率約15%,位居第一。現(xiàn)在儲(chǔ)能已經(jīng)成為特斯拉業(yè)績(jī)的一個(gè)重要支撐點(diǎn),今年二季度,特斯拉發(fā)電和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)營(yíng)收約30億美元,同比增長(zhǎng)約99.7%,總營(yíng)收占比約12%。
寧德時(shí)代對(duì)市場(chǎng)的控制力也體現(xiàn)在電池尺寸上,這甚至決定了國(guó)內(nèi)各個(gè)電池工廠和產(chǎn)線(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)。
2020年,寧德時(shí)代推出了規(guī)格為280Ah(安時(shí),儲(chǔ)能電池容量單位)的磷酸鐵鋰電芯,很多后來(lái)進(jìn)入的電池廠都是第一次造儲(chǔ)能電池,只能“照抄”,也做280Ah的電芯!271、272、273……什么數(shù)值都能做,如果不是寧德時(shí)代做280,為什么要做280?”曾有某電池公司資深電池工程師向《中國(guó)企業(yè)家》表示。
但這個(gè)“控制”在今年開(kāi)始松動(dòng)。
現(xiàn)在市場(chǎng)上客戶(hù)采購(gòu)量最多的電芯規(guī)格為314Ah,最開(kāi)始推這個(gè)產(chǎn)品規(guī)格的就是陽(yáng)光電源!耙环矫314Ah恰好可以組成5MWh電池子陣,另一方面從電池到成組的損耗更少,客戶(hù)的初始投資成本更低!标(yáng)光電源曾官方解釋了這個(gè)技術(shù)選擇的原因。
儲(chǔ)能企業(yè)紛紛推出“300Ah+”的電池規(guī)格,而且具體數(shù)值五花八門(mén),完全“打破”了原有的產(chǎn)品格局。
小吳告訴記者,為了滿(mǎn)足客戶(hù)的標(biāo)準(zhǔn),幾個(gè)生產(chǎn)車(chē)間馬上要進(jìn)行升級(jí)改造。“這一年大大小小的改造已經(jīng)有很多次了,每次就牽扯到之前的設(shè)備報(bào)廢,但是像陽(yáng)光電源這樣的光伏企業(yè)手上有客戶(hù),得按照人家的要求改造,不改造訂單就沒(méi)了。”
“我們之前還有很多老款電池的庫(kù)存,沒(méi)辦法,只能低價(jià)清庫(kù)!彼麤](méi)有明說(shuō),但所謂的“老款”很可能就是指象征寧德時(shí)代“統(tǒng)治力”的280Ah產(chǎn)品。
中東戰(zhàn)火
現(xiàn)在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)最激烈的戰(zhàn)場(chǎng)在中東。
今年7月,陽(yáng)光電源在沙特中標(biāo)7.8GWh容量的儲(chǔ)能項(xiàng)目,刷新了全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目的紀(jì)錄。沙特官方政策顯示,今年沙特將會(huì)釋放出16GWh容量的儲(chǔ)能項(xiàng)目,僅沙特一個(gè)國(guó)家的儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模,就相當(dāng)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一個(gè)季度的裝機(jī)量。
更重要的是,中東的儲(chǔ)能項(xiàng)目大多采取一次性大規(guī)模招標(biāo)的形式,如果企業(yè)能搞定一個(gè)訂單,全年銷(xiāo)量無(wú)憂(yōu)。“在中東拿下一個(gè)訂單等于國(guó)內(nèi)幾十個(gè)訂單,但是多花的成本可能就10%,與其費(fèi)心在國(guó)內(nèi)鋪渠道,不如做中東!毙钦f(shuō)。
而且利潤(rùn)情況更好,國(guó)內(nèi)的招投標(biāo)規(guī)則一般是最低價(jià)中標(biāo),中東客戶(hù)卻不認(rèn)低價(jià)!八麄円氖且欢▋r(jià)格下更好的品質(zhì),越給他們開(kāi)低價(jià),反而越質(zhì)疑你的產(chǎn)品品質(zhì)!毙钦f(shuō),去年中東客戶(hù)還會(huì)指定電池供應(yīng)商,“他們只信賴(lài)頭部企業(yè)”。
這有其特殊性。儲(chǔ)能系統(tǒng)需要放在戶(hù)外,而中東地區(qū)是世界上最不適合儲(chǔ)能電站的地區(qū)之一,因?yàn)槠涓邷亍⒏稍锏奶鞖猓瑑?chǔ)能電池起火風(fēng)險(xiǎn)大。
這也使得“儲(chǔ)能集成商”這個(gè)角色在中東格外重要。儲(chǔ)能電池在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)有性能差異,廠家只能針對(duì)其在實(shí)驗(yàn)室情境下做模擬仿真實(shí)驗(yàn),實(shí)際運(yùn)行五年、十年后的性能根本無(wú)法保證。而一旦被中東客戶(hù)檢查出來(lái)跟投標(biāo)時(shí)承諾的參數(shù)不同,會(huì)被索賠幾億元甚至十幾億元。因此,需要儲(chǔ)能集成商把所有電池檢查篩選一遍,才敢去投標(biāo),這對(duì)應(yīng)著龐大的工作量。
以至于中東客戶(hù)在發(fā)布招投標(biāo)需求時(shí),只接受儲(chǔ)能集成商投標(biāo),而拒絕電池企業(yè)單獨(dú)投標(biāo),頂多會(huì)指定電池供應(yīng)商清單。除了對(duì)建設(shè)過(guò)程有要求之外,更重要的是后續(xù)的運(yùn)維、質(zhì)保等。
這使得寧德時(shí)代在中東的地位就很“尷尬”,因?yàn)樗茈y成為儲(chǔ)能集成商。此前基本是直接交付,寧德時(shí)代在當(dāng)?shù)夭⒉痪邆溥\(yùn)營(yíng)和服務(wù)能力。
受到中東客戶(hù)信任的集成商主要有兩類(lèi),一類(lèi)是電力工程公司,比如科華數(shù)據(jù)、上能電氣,一類(lèi)是光伏相關(guān)公司,比如陽(yáng)光電源、晶科能源。它們通常在中東銷(xiāo)售產(chǎn)品很多年了,有當(dāng)?shù)氐年P(guān)系和渠道。中東客戶(hù)認(rèn)為這些企業(yè)有一定的專(zhuān)業(yè)性并且了解國(guó)內(nèi)企業(yè),經(jīng)常在招投標(biāo)時(shí)咨詢(xún)這些企業(yè),還會(huì)主動(dòng)邀請(qǐng)它們參與招投標(biāo),幫其“管控”儲(chǔ)能電池。
“項(xiàng)目遇到問(wèn)題客戶(hù)只會(huì)去找儲(chǔ)能集成商,讓他們解決!毙歉嬖V記者。電池企業(yè)想要打開(kāi)中東的儲(chǔ)能市場(chǎng),就必須和這些儲(chǔ)能集成商合作,“基本上形成了一家電池廠配一家儲(chǔ)能集成商,再去打單的格局!
這種“強(qiáng)綁定”實(shí)際上適合儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的生產(chǎn)和交付!霸谥袞|市場(chǎng),儲(chǔ)能集成商和電池企業(yè)的合作比國(guó)內(nèi)要更理性一些。綁定之后雙方都能放心地拿出真本事,一起搞定項(xiàng)目。”小吳說(shuō)。
行業(yè)都認(rèn)可寧德時(shí)代的電池品質(zhì),但除了特斯拉,并沒(méi)有多少集成商有足夠能力綁定它。而特斯拉在國(guó)內(nèi)企業(yè)的沖擊下,在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上不再“一家獨(dú)大”。據(jù)財(cái)報(bào)顯示,今年前三季度儲(chǔ)能系統(tǒng)累計(jì)裝機(jī)量約20.4GWh,且集中于歐美市場(chǎng),陽(yáng)光電源等國(guó)內(nèi)企業(yè)的裝機(jī)量已經(jīng)沒(méi)有落后太多。
“從中東市場(chǎng)的報(bào)價(jià)來(lái)看,其他廠商的報(bào)價(jià)逐步追上了寧德時(shí)代,說(shuō)明它們對(duì)自己的產(chǎn)品有信心。另一方面,現(xiàn)在市場(chǎng)上要求電網(wǎng)支撐能力更好,因此非常考驗(yàn)集成設(shè)計(jì),并不是產(chǎn)品就能解決所有問(wèn)題!毙钦f(shuō)。
目前看,寧德時(shí)代的對(duì)策是一方面尋找合適的儲(chǔ)能集成商做綁定,一方面自己也開(kāi)始做儲(chǔ)能集成業(yè)務(wù)。去年底,它曾發(fā)布了首款儲(chǔ)能集成產(chǎn)品,今年也在海外市場(chǎng)大力推廣,但是市場(chǎng)接受度一般。
“寧德時(shí)代現(xiàn)在的技術(shù)路線(xiàn)優(yōu)勢(shì)在于整個(gè)結(jié)構(gòu)方面更加模組化,安裝起來(lái)方便,別人需要90天安裝,寧德時(shí)代只需要60~70天,集成效率也更高。但是成本會(huì)高一些,現(xiàn)在主要還是用在對(duì)性能要求高的項(xiàng)目中!币晃徊辉妇呙男袠I(yè)專(zhuān)家告訴記者。
所以,當(dāng)下傳出的收購(gòu)光伏企業(yè)并不是空穴來(lái)風(fēng)。想要保住這塊業(yè)務(wù),收購(gòu)事項(xiàng)自然會(huì)被列入重要議程。如果能成功并購(gòu)排名前列的光伏企業(yè),寧德時(shí)代就能在市場(chǎng)上打出“最好的‘光伏+儲(chǔ)能’系統(tǒng)”,在產(chǎn)品力上會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)對(duì)手。
但有點(diǎn)“晚”了,即便光伏企業(yè)市值大縮水。
2022年到2023年,頭部光伏企業(yè)紛紛大力布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)。晶科能源和天合光能建設(shè)了自己的儲(chǔ)能工廠,陽(yáng)光電源和華為選擇了合作的電芯企業(yè)。頭部企業(yè)中只有通威股份、晶澳科技和一道新能等少數(shù)幾家企業(yè)還未在儲(chǔ)能業(yè)務(wù)上有明確大規(guī)模投入,可供寧德時(shí)代選擇的標(biāo)的太少了,談判難度很高。
時(shí)間卻很緊。海外儲(chǔ)能市場(chǎng)逐步從以賺電價(jià)差價(jià)為主的戶(hù)用儲(chǔ)能轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉、大企業(yè)投資為主的電網(wǎng)改造項(xiàng)目,中東的模式很可能會(huì)被其他國(guó)家借鑒,儲(chǔ)能集成商的地位會(huì)越來(lái)越重。
在這種戰(zhàn)局下,當(dāng)慣了“寧王”的寧德時(shí)代,手中的底牌顯然不夠。